中国储能网讯：据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年上半年，全球储能电池出货246.4 GWh，同比增长115.2%，其中，中国储能电池全球领跑，出货达到232.03GWh，同比增长118.4%。目前，宁德时代、海辰储能等头部企业订单已排至10月，部分海外项目甚至需要“加价优先排产”。

显然，新能源占比提升、锂电池成本下降，催生储能经济性提升，才是储能不断增长的核心逻辑。

01  出货量高速增长，产能利用率大幅提升

据CESA储能应用分会产业数据库统计，在2025年上半年中国储能电芯企业TOP15出货量榜单中，已出现明显的梯队分化。第一梯队毫不意外的仍由宁德时代独霸，继续保持领先地位。

第二梯队由亿纬锂能、海辰储能、比亚迪、瑞浦兰钧、中创新航、远景动力等企业组成，它们之间进行着你追我赶的激烈竞争。

第三梯队是南都电源、欣旺达、国轩高科、鹏辉能源、楚能、赣锋锂电、中汽新能、新能安等更多企业的角逐混战，这三大梯队总体呈现出“头部固化、中部洗牌、尾部混战”的特征。

综合来看，榜单中的多家企业产能利用率都大幅提升，甚至出现满产状态。

其中，宁德时代2025年上半年储能系统产能利用率达到惊人的89.86%。亿纬锂能2025年二季度产能利用率已回升至80%。

比亚迪2025年H1中标规模居前，沙特、智利等海外大单落地，光伏储能业务同比增长95%。

瑞浦兰钧户储领域出货量登顶，自2025年第二季度以来，其储能电芯产能利用率保持在90%以上，7月份甚至达到100%。

中创新航发布的半年报显示，公司海外业务占比提升，欧洲、东南亚市场拓展加速，动储电池出货同比增150%，产能利用率大幅提升。

2025年上半年，欣旺达储能系统出货量8.91GWh，同比大涨133.25%。国轩高科出货40GWh左右，同比增长超48%，产能利用率保持高位。

可以说，在全球能源转型浪潮下，储能行业已经迎来黄金发展期，2025年上半年，储能电芯企业无论是出货量还是产能利用率都呈现大幅提升，而上市公司发布的财报数据背后，是其技术路线、市场策略与供应链把控力的综合较量。

02  半年报业绩，二线品牌分化明显

从2025年上半年财报业绩来看，储能电芯行业分化加剧，呈现“强者恒强”的马太效应。其中，宁德时代以304.85亿元的净利润稳坐头把交椅，比亚迪营收规模突破3700亿元。中创新航则以87.14%的净利润增速成为增长最快的企业之一。

宁德时代财报显示，2025年上半年，公司主营收入1788.86亿元，同比增长7.27%，储能业务收入占比升至25%。更引人注目的是其净利润表现——归母净利润高达304.85亿元，同比大幅上升33.33%，毛利率保持在25.02%的高水平，显著高于行业平均水平。

亿纬锂能2025年上半年的表现也非常亮眼，营业总收入达到281.7亿元，同比增长30.06%。公司动力电池出货21.48GWh，同比增长58.58%。其动力电池业务毛利率明显改善，达到17.60%，同比提升高达6.92个百分点。特别是储能电池成为亿纬锂能今年的重要增长点：出货28.71GWh，同比增长37.02%。储能电池营收达102.98亿元，同比提升32.47%。

中创新航则实现了收入和利润的高速增长。2025年上半年，公司收入164.19亿元，同比增长31.68%；股东应占溢利润4.66亿元，同比增加87.14%。其中，集团动力电池装车量21.8GWh，同比增长22.7%，排名全球第四、国内第三。

2025年上半年，欣旺达实现营业总收入269.85亿元，同比增长12.82%；归母净利润8.56亿元，同比增长3.88%。值得一提的是，其储能系统业务收入同比增长68.85%，动力电池出货量上涨93%，储能系统出货量8.91GWh，同比大涨133.25%。

国轩高科2025年上半年实现营业收入193.94亿元，同比增长15.48%；归母净利润达3.67亿元，同比增长35.22%，创下历史新高。其中，国轩高科储能电池系统实现营收45.62亿元，占营业收入比重23.52%。

可以说，电池企业2025年上半年交出的这份储能电芯成绩单，已经充分展现了储能行业所带来的巨大发展机遇。

03  四大因素驱动下，国内海外需求双爆发

2025年上半年，储能电芯行业出现了明显的供需反转，从2024年的产能过剩快速转变为“加价也排不到货”的紧张状态。行业专家认为，这种转变主要受四大因素推动：海外需求爆发、国内政策推动、产品技术迭代，以及前几年扩产放缓导致的供给一时跟不上。

海外需求爆发成为最强引擎

2025年，海外市场呈现“多点开花”态势。据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年1月—6月，中国企业新获199个海外储能订单/合作，总规模超160GWh，同比增长220.28%。其中，中东地区以37.55GWh订单量居首，占比23.44%；澳大利亚、欧洲分别贡献32.31GWh和22.81GWh。阳光电源、海辰储能等企业接连斩获欧洲、中东大单。

海外市场不仅带来了规模增长，还提供了更高的利润空间。头部企业凭借技术壁垒和海外渠道，毛利率均维持在20%以上，如海辰储能中东项目毛利率达28%，创下历史新高。

国内政策推动抢装潮

国家发改委、国家能源局2025年2月发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文），规定存量项目在2025年6月1日前并网采用“差价结算机制”，导致大量新能源项目集中在6月1日前抢装，直接刺激储能需求激增。

产品技术迭代加速

在技术层面，中国储能电芯行业正朝着“更大容量”和“新材料体系”两个方向快速发展。

2025年，以314Ah为主的“300Ah+储能电芯”正在快速替代280Ah产品，成为市场主流，能量密度提升10%，循环寿命突破12000次，推动系统成本降低约25%，在全球加速渗透。而下一代“500Ah+大容量电芯”的研发量产也在全力推进，如宁德时代量产587Ah大容量储能专用电芯；亿纬锂能量产第四代Mr.Big系列628Ah电池；海辰储能推出∞Cell587Ah电芯。

因此，技术迭代能力将成为企业构建持续竞争优势的关键所在。电池产线具备明显的技术生命周期，当前主流的314Ah/315Ah电芯，在两年后很可能不再是市场主流产品。随着更大容量电芯的推出，现有产线必须进行技术升级与改造。这一过程本质上也是行业通过市场机制实现产能自我优化、落后产能淘汰和供需再平衡的过程。

新材料体系方面，钠离子电池储能开始“崭露头角”。2025年，储能将成为钠电产业规模化应用的关键突破口。如海辰储能推出其全球首款电力储能专用钠离子电池N162Ah，预计将于2025年第四季度实现GWh级别的量产。

去年扩产放缓导致供给一时跟不上

2024年行业产能利用率低于35%，企业投资扩产意愿不强。而2025年需求超预期爆发，头部企业产能利用率已超过90%。同时，多家头部企业已加速扩大产能布局。

04  洗牌加剧，海外市场成为关键胜负手

2025年，北美市场因关税问题抢出货、中国市场因“强配取消”抢装，叠加海外订单暴涨，促使多家头部电芯厂商月度开工率超过90%，接近满产。但从全球视角看，储能电芯企业需要加快出海步伐，拓展国际市场。

而面对欧美日益严苛的贸易壁垒，尤其是美国加征关税，本地化生产已成为获取大单的“入场券”。头部企业纷纷未雨绸缪，加速海外产能落地。如宁德时代在德国、匈牙利、西班牙、印尼、泰国等地规划超200GWh海外产能；亿纬锂能在马来西亚投资建设10-15GWh产能，预计2025年底投产。

海辰储能计划在印尼新建56GWh产能，目标将海外收入占比提升至50%。中创新航葡萄牙基地开工支撑全球化产能。

远景动力美国田纳西工厂投产开启北美本土化供应，西班牙基地规划继续推进。国轩高科海外规划总产能100GWh，其德国制造基地已投产5MWh储能系统，实现欧洲本地化制造；

显然，从技术创新的角逐到市场份额的争夺，从毛利率的提升到全球化的竞争，所有企业正在通过不同的策略寻找自己的生存空间。

头部企业凭借规模优势、技术积累和客户资源，构筑起越来越高的竞争壁垒。高盛数据显示，储能电芯行业CR5（前五名集中度）已超75%，马太效应加剧，头部集中趋势不可逆转。

在生存空间被持续压缩下，二三线企业需要寻找差异化竞争优势，避免同质化竞争。另外在出海策略上，二三线企业未必都要与大厂正面竞争，海外市场存在丰富的细分赛道机会。如南非等地区的工商业储能市场，以及交通、通信等特定行业场景，仍存在大量差异化机会。

05  未来两年，挑战与机遇并存

从行业角度来看，在136号文实施后，国内储能市场正在加速市场化，且2025年电池排产旺盛和储能招标需求高增，与此前“取消强制配储”对国内储能需求的悲观预期形成强烈反差。

业内专家分析认为，招标旺盛的原因主要在：政策驱动，多省推出储能容量电价、容量补偿等政策，刺激业主投资积极性；新能源全面入市提升电力系统峰谷价差，储能项目的收益提升，确定性提高。

政策驱动方面，尽管136号文提出取消配储，但电力系统储能需求仍然存在，因此多省推出容量电价、容量补偿等收益机制，能够提升储能项目收益的确定性。2025年以来，多省推出容量电价、容量补偿等政策。

有机构研报预测，在各地市场化储能政策（容量补偿、容量电价等）以及新能源全面入市、峰谷价差拉大的背景下，国内储能需求将持续旺盛，预计2025-2027年国内储能新增装机达到130GWh、160GWh、210GWh。

同时，海外需求也持续旺盛，2025年以来，美国1-7月新增大储装机6.62GW/21.01GWh，同比+37.5%/+42.1%，尽管因关税战影响，Q2对美出货出现一定迟滞，但因后期“对等关税”连续暂缓实施两个季度，以及OBBB法案保留储能IRA补贴至2033年，目前美国客户对中国产品进口已恢复，且在2026年1月1日301关税实施的背景下，有望出现抢发。欧洲、澳洲、拉美、东南亚等地大项目频频，户储需求显著回暖，工商储需求较为旺盛。

因此，未来两年，对于储能企业来说，更为复杂严峻的挑战与深度变革的机遇将会并存，那些兼具技术前瞻性、全球布局能力与长期战略定力的“长跑者”，将成为真正的赢家。

（文 | 潘 望  原创）