中国储能网讯：2024年还在产能过剩的储能电芯市场，最近突然进入了“加钱也排不到货”的状态，这种供需反转的速度超出了所有人的预期。

与此同时，全球储能市场正经历前所未有的爆发。据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年上半年，全球储能电芯出货量226GWh，同比增长97%。其中Top 9为中国企业，国内企业储能锂电池出货在全球占比超过90%，海外大单屡屡刷新纪录。

01  市场井喷：从产能过剩到海外爆单

拉动市场出货量狂飙的主要有两股力量：国内政策和海外订单。国内方面，随着各省136号文件落地，储能行业盈利模式逐渐完善，市场也随之起势。据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年上半年，国内新型储能新增装机21.9GW/55.2GWh，同比增长69.4%（功率）/76.6%（容量）。

海外市场则呈现爆发式增长，据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年1月—6月，中国企业新获199个海外储能订单/合作，总规模超160GWh，同比增长220.28%。

从区域分布来看，中东地区订单达37.55GWh，占比23.44%；澳大利亚32.31GWh，占比20.17%；欧洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.40%。受贸易战和高关税影响，对美国的订单仅3.84GWh，同比骤降89.96%。

其中，中东市场不仅是增速最快的黑马，增量也位居全球首位，澳洲、东亚等新兴市场也迎来大规模订单潮。

02  扩产热潮：新产能竞赛再度开启

面对全球市场井喷的需求，头部企业近期纷纷启动大规模扩产计划。如中创新航已经加速扩建产能，合计规划新增产能超75GWh。

在厦门，中创新航三期二阶段项目自今年一季度开工以来便按下加速键，目前正在冲刺封顶阶段。该项目规划年产能为20GWh，占地37.48万平方米，总建筑面积约43万平方米。按照计划，该项目将在2025年第三季度实现主体封顶，第四季度末设备搬入，2026年第二季度进入试投产。

在西南地区，中创新航成都基地二期项目于2025年3月开工，总投资120亿元，主要建设30GWh动力及储能电池生产基地。武汉基地则在已建成项目基础上，新增6条电池PACK生产线，规划年产能约40万套。

比亚迪旗下的弗迪电池同样也在扩产。在河南郑州，弗迪电池拟扩建年产20GWh储能系统项目，利用郑州比亚迪新能源产业园已建成的37号厂房进行建设。该项目总投资27000万元，建设内容包括储能PACK生产线、储能BMS模块生产线等。

据CESA储能应用分会产业数据库统计，截至2025年6月底，中国前15家锂离子电池企业总投产产能已超过2100GWh，国内锂离子电池产能全球占比超过70%。

据CESA储能应用分会产业数据库统计，2025年1-6月，国内储能产业链包括公示、签约、在建、投产的产能项目共计236个，计划总投资达4870.13亿元。其中，新增的锂电池储能项目设计年产能最大，为1124.7GWh。

图  2025年1-6月国内储能锂离子电池新增产能

03  锂价异动：单日暴涨背后的供应危机

在市场爆单和产能扩张的同时，8月11日-8月13日，电池级碳酸锂均价连续暴涨，单日暴涨超3000元/吨，目前已突破8万元/吨。截至8月13日，电池级碳酸锂均价涨至8.1万元/吨，创2024年8月以来近一年的价格最高记录。

图  2024年以来碳酸锂价格趋势

8月9日24时，宁德时代旗下江西宜春枧下窝锂矿正式停产，该矿区作为全球最大单体锂云母矿之一，配套冶炼厂月产量约1万吨，占国内碳酸锂总产量的12.5%。停产原因是采矿许可证到期，需重新向自然资源部门申请延续，复产时间尚不确定。

据机构测算，8月碳酸锂市场或因枧下窝矿区停产出现6000吨以上供给缺口。尽管宜春其他矿区仍在正常生产，但短期内难以弥补这一缺口。此外，还有一些锂云母和盐湖提锂企业因检修停产，进一步加剧了供应紧张局面。

04  反内卷时代：政策重塑行业竞争秩序

碳酸锂价格上涨的另一深层原因，是行业内持续多年的“价格内卷”难以为继。截至2024年年底，国内磷酸铁锂电芯均价降至0.3元/Wh的成本价，同比已经腰斩，尤其是上游材料厂商经历长期亏损，已经不可持续。

2025年7月3日，工信部召集宁德时代、比亚迪等14家锂电企业进行会谈，明确要求依法依规治理无序竞争，杜绝低于成本价销售的行为，并带领33家头部企业签署《行业自律公约》，签字起即开始阶段性减产控产。

目前，反内卷政策已在包括新能源在内的多个领域形成共识。6月《中华人民共和国反不正当竞争法》完成修订，7月24日《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公布，增设多条与“反内卷”相关的款项。

同时，上游材料的开采方面也迎来严格监管。7月14日，宜春市自然资源局对8家矿山企业下发通知，要求其在9月30日前完成矿种变更储量核实报告的编制工作。藏格矿业子公司因违规采锂被责令停产，进一步释放供给收缩信号。

05  行业变化：黑马抢份额趋势明显

在2025年上半年的储能电芯盛宴中，行业格局也在发生变化。用业内人士的话来说就是：龙头赚钱，黑马抢份额。

7月30日，宁德时代半年报显示，其储能业务收入已经达到284亿元，毛利率高达25%，产能利用率接近90%，创下一线厂商最高纪录。2025年上半年，宁德时代储能电芯出货量近70GWh。

中创新航是最大的黑马之一。公司发布盈利预喜公告，预计2025年上半年净利润将达7.09亿元至7.93亿元，较去年同期的4.17亿元大幅增长70%至90%。

海辰储能凭借上半年的强劲表现，在多个出货量榜单中排名不断跃升，在海外市场表现尤为亮眼。2024年，其海外收入从三年前的3.3万元“超新星爆发”至37亿——相当于暴涨10万倍。2025年5月，海辰储能在美国得克萨斯州的储能系统制造工厂正式投产，成为第一家在美国落地储能系统产能的中国企业。

2025年上半年，楚能新能源在央企招标中狂揽超35GWh订单，先后入围中国电建、中核汇能及新华发电、中车四方所、中储科技等大型项目，成为业内瞩目的另一匹黑马。

06  未来挑战：产能扩张与价格波动的平衡术

尽管储能电芯市场呈现爆发式增长，但行业仍面临多重挑战。短期来看，碳酸锂价格的剧烈波动给电芯企业成本控制带来巨大压力。长期来看，全球碳酸锂供给预计2025年达155万吨（同比增长18%），需求增长可能放缓，叠加国内库存高企（6月底达13.49万吨），长期价格仍面临压力。

产能扩张的资金压力也不容小觑。如中创新航在厦门、成都和武汉三地同时推进产能建设，总投资规模巨大。亿纬锂能6月向港交所提交H股上市申请，公司副总裁兼董秘江敏明确表示：“要完成海外工厂的建设，有较大的资金需求”。

业内人士认为，随着锂价飙升，涨价传递到电芯制造端、储能系统集成端只是时间问题。这场由供应收缩点燃的短期行情，背后是产能扩张与价格波动的行业新平衡点正在形成。

（文 | 原创  潘望   数据统计与制表 | 裴丽娟、王虎斌）

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